T.Rex

да нормальный инструмент. На западе таких очень много и намного более разнообразных. Думаю просто, что в России они очень дорогие. В смысле вам мало денег дают+ не дают вам ваши проценты, которые вы вобшем-то должны получить на этот депозит. Плюс очень заниженный "cap", тоесть там у вас потолок 26%, а должен быть может 35%. Но когда побольше таких продуктов будет, то и грабить будут меньше.

Непонятно, только как этот инструмент работает. Как определяется момент, когда деньги в ценные бумаги переводят, как страхуются от падений...

Это-то как раз понятно. Депозит привязан к индексу РТС, а у нас уже сложился вполне ликвидный рынок фьючерсов на этот индекс и опционов на эти фьючерсы. Могут продавать фьючерсы или использовать более изящные стратегии с использованием опционов. Не зря же продукт разработан департаментом производных инструментов.

Когда чел кладёт к ним на депозит с привязкой к индексу, у них фактически возникает позиция, которая ведёт себя как проданный колл - рынок растёт, они несут убытки; рынок падает, у них нет убытков. Захеджировать такую позицию можно, например, купив коллы на индекс. При этом отметьте, что если рынок вырастает достаточно быстро, то банк зарабатывает очень много, поскольку коллы, которыми они владеют, вырастают в разы, а убытки по депозиту для них ограничены 26,26%-ами.

нет. на продаже таких структрированных инструментов, банк делает деньги сразу и без всякого риска.
Как только он продал тебе этот "депозит", он уже сделал деньги. Банк не надееется, что у него там колл будет в деньгах и тд.

Во-первых, потому что банк никогда не делает позиций и не рискует: все сделки от продажи структурных продуктов сразу хеджируютсы.

Во-вторых, трейдер торгует разными структурными продуктами. Одному он колл продал, другому пут, а в сумме они может нетрализируются, понимаешь? В его trading book поступaют тыши сделок и там сплошная наразбериха. Надеятья на какие то коллы там невозможно.

кстати, даже такои простой инструмент может быть довольно сложно структурирован.

Поверьте: большинство успешных бизнесменов, политиков, богемных деятелей были никем, пока не встретили нужных женшин. Правильные жены и правильные любовницы сделали из этих долбоебов нормальных людей. А так бы они и остались чмом. Покопайтесь в биографиях знаменитостей! :) у меня был момент в жизни, когда я мог бы книжку небольшую написать по альфонизму. Так что скажу тебе братан, всю правду: твоя жена может не понимать, что ты женишься на неи из-за денег.. но ее семья понимает все. Они опытные люди и знают жизнь, и видят тебя насквозь. И они превратят тебя в раба, а твою жизнь в ад. Они знают, как это сделать. из петли ты не вылезешь. (и может даже и денег не увидишь.) Исключение может быть тогда, когда ты реально из себя что-то представляешь. Тоесть если ты толковый, крепкий парень, которыи и без жены может далеко пойти. Тогда на тебя могут делать ставки, в надежде получить с тебя прибыль. Но ты дожен быть крепким мужиком. +Ты должен быть тонким психологом и опытным политиком и должен любить семейные воины. хехе и о чем больших деньгах мы говорим, тем более жестокие там битвы. Ибо в больших денежных семьях желюших получить денежки и без тебя ДО-ХРЕ-НА. И тут опа -еше один босяк появляется (ты). Короче битвы там кровавые, смотри как бы не переломали ребра. ну и после этого отеческого напутствия, искренне желаю тебе удачи :)

серж и АZ умные веши говорят. Они включают свою голову и житейскую логику. И она им говорит, что в стране, где все -наебалово, не может быть невинных и заботливых ПИФ-менеджеров. и комильфо умные веши глаголит. иногда наивные немного. но когда читаешь форумских инвесторов типа "Johhnie Walker", то не знаешь плакать или смеяться. Инвесторы?? да даже забудем пифы. поговорим об акциях. вот есть инвестор Warren Buffett. Он обладает исключительным умением смотреть сквозь цифры в балансах и видеть настояшее положение вешей, понимать настояшее финансовое положение компании. Это само по себе уникальное умение. Но самое главное, компании идут САМИ к нему и говорят "купи меня". Тоесть при этом они выкладывают ему совершенно достоверную инормацию о делах своей фирмы. Иначе Buffett не будет даже смотреть на них, да его и не наебать. Вот Warren Buffett- да, инвестор. а теперь рассмотрим "мелкого инвестора", который хочет вложиться в акции. какую информацию он имеет? 1) информация для публики от самои компании. Обычно уже в этои ифнормации истиное положение вешей искажено до неузнаваемости. Кем? Владельцами/большими акционерами+ топ менджементом+ политиками и тд. Все они манипулируют информацией и отчетами компании в своих целях. 2) теперь эта искаженная информация еше проходит через призму инвестбанкинга, Private Equity/Venture Capital и аналистов. Там эту информацию искажают еше раз и делают ее такои красивой, чтобы эту фирму (или ее ценные бумаги) можно было продать клиентам. Это единсвенная цель в процессе оценки! Иначе какои смысл ее вообше оценивать?? что, инвестбанкингу делать больше нечего? Люди там хотят ДЕЛАТЬ ДЕНЬГИ и ПОЛУЧАТЬ БОНУСЫ. А если не делают деньги, их увольняют. но допустим, что есть честные аналитики и оценшики компаний. Но даже они используют для оценки уже ИСКАЖЕННУЮ ифнормацию. Плюс ВСЕ они используют для оценки МОДЕЛИ, которые по своей фантастичности првосходят science fiction, поверьте мне.. и вот такую шнягу под названием "финансовая оценка положения компании и планы развития" получает в конце концов маленький инвестор. и может кому-то интересен вот такои факт. после пунктов 1) и 2), после того как ценные бумаги сделали красивыми, их обычно прдают большим инвесторам. Но кое что остается. Что-то такое, кто никто нормальный покупать не хочет. Тогда банк выпускает еше красивые проспекты, заказывает статьи в газетах, делает фирму еше более "привлекательнои".. И после этого сплавляет этот самый отстои через ПИФoвый отдел своего банка тупым инвесторам-пифшикам. Уж те купят точно. :) Cтандартная практика. но когда все прет вверх, тупые инвесторы-пифшики не обрашают внимания на такие мелочи, да они и не знают о них я не критикую систему. Просто констатирую факты, даю информацию к размышлению

киса, да ерунду ты написал в предыдушем посте. знаешь, меня бросали вот так же как тебя несчетное количество раз. А сам я бросал еше больше. Мы бросаем, нас бросают. Это жизнь. посмотри фильм "Alfie". Гениальный фильм. тогда сможешь взглянуть на все другими глазами.. поэтому я тебе говорю с вершины опыта: отношения имеют такую нехорошую черту- они прекрашаются. Иногда они умирают постепенно. Но чаше всего- неожиданно, за одну минуту. И без всякого предупреждения. Вот не встает у тебя на нее больше! и ничего тут не сделаешь. И у нее то же самое может быть: вот не нравишься ты ей больше, и все! не хочет тебя. а теперь насчет причин. Ты думаешь, что твой Египет тут важен, и Эльбрус, что этот негатив в отношениях шаг за шагом накапливался. да, и такое бывает. Но чаще всего, отношения прекращются "сами по себе" без весомых причин. Это потом уже начинаешь "рационализировать", придумывать конкретные "причины"- глупости типа твоего Египта. Именно этим кстати твоя экс и занимается- oна придумала всю эту шнягу про Египет, сама себе ее "нарационализировала". Если охлаждение началось, то его тяжело остановить. И поэтому даже если бы в Египте было все нормально, то все равно она нашла бы какие-то другие причины, которые "рационализировали" бы ее охлаждение к тебе.. А почему это охлаждение наступает.. никто не знает. Просто исчезает "химия" между вами, и все. и ничего тут не сделать обычно. и по поводу того, что ее трахали на курорте- совершенно не факт! да даже если и так, охлаждение было уже до этого. У меня улетучивалась химия и кончались отношения с очень качественными женшинами, просто потому что мне переставала нравиться их улыбка, или их акцент, или их манера одеваться, или их контактные линзы, да все что угодно! (Ну и меня очевидно бросали из-за такои же ерунды.) Понимаешь? Oхлаждение-это часто совершенно иррациональный процесс, совокупность каких-то фанастических причин. и часто нет никакои твоей вины. Так же как нет вины девушки, когда ты ее бросаешь из-за ее манеры улыбаться. ее не вернуть, она уже слишком неуважительно к тебе относится. Напейся, киса, и постепенно ты ее забудешь. А когда сам начнешь бросать женшин, вспомнишь мои слова.

к сожалению не мог ответить сразу, был сильно занят основная проблема с NPL в России в том, что NPL это конечно выбивание долгов, да, но без паяльников в заднице :) В смысле, NPL как корпоративный бизнес- это выбивание долгов в рамках финансового законодательства. Тоесть нужны реальное финансовое законодательство и реально работаюшие по этим законам суды. В России этого нет и не может быть при современных правителях. так что NPL пока можно забыть. кстати, лично знаю пару американцев из инвестбанков, которые занимаются NPL и выбивают деньги из корпораций. Так вот, я никогда и никому не посоветую иметь с ними дело. :/ Ни в рамках законодателсва, никак. Это киллеры. Экстремально опасные люди. углубляться в тему русскои баноквскои системы вообше не хочется.. Френкель уже все сказал. :) a насчет риск менеджмента в Пифах- я просто работал в трейдинге и представляю себе, что такое риск манеджмент. в русских пифах он настолько примитивный, что и говорить не стоит. А уж дорогим он не может быть в принципе. Это все байки, чтоб бабла с клиентов снять. Пойми, твои друзья-пифшики не обязательно жулики. Многие из них просто лохи. :) у трейдеров есть устойчивое мнение, что большинство пифшиков и real money (это менеджеров денег так называют) -лохи, ибо не разбираются и не знают цен. И как следствие, трейдеры их насилуют, в смысле обдирают. Но проблема как всегда в том, что пифшики не понимают что они лохи и что их обдирают! (Ну и им и пофиг по большому счету, они же не свои деньги теряют, а деньги своих клиентов- тоесть покупателей пифов) тебе описать реальные случаи?? :) я предсказываю, что в скором времени произойдут драматические изменения в иднустрии управления капиталом. Клиенты поднимут стандарты и требования к пифшикам/управленцам капитала и будут требовать большие доходы со своих вложений. Они будут требовать необычных стратегий, умнои диверсификации и доступа ко всем финансовым возможностям, которые только есть на этои замечательной планете. И та примитивщина, жульничество и лоховство, которые сеичас царят на русском рынке, не будут находить клиентов (ну в меньших количествах, лохов всегда полно)